Kort säljning vs köp av ett säljalternativ: Hur skiljer sig utdelningen Lär dig om svårigheten att handla både köp och säljoptioner. Utforska hur sättalternativ ger vinst med underliggande tillgångar. Läs svar Införandet av alternativ i alla typer av investeringsstrategier har snabbt ökat i popularitet bland enskilda investerare. Läs svar Som en snabb sammanfattning är alternativ finansiella derivat som ger sina innehavare rätt att köpa eller sälja en viss tillgång genom. Läs svar Lär dig vilka risker du bör tänka på innan du tar en kort position. Shorting puts är en bra strategi för att tjäna inkomst på vissa. Läs svar Lär dig fördelarna med sätta och ringalternativen för att välja den högra sidan av kontraktet för att uppfylla dina personliga investeringsmål. Läs svar Med den här strategin kan du sluta jaga förluster när du känner dig baisse. Kortförsäljning och köpoptioner används för att spekulera på en eventuell nedgång i ett värdepapper eller index eller säkra nackdelrisk i en portfölj eller lager. Lär dig de tre största riskerna och hur de kan påverka dig på båda sidor av en alternativhandel. Så länge de underliggande aktierna är av företag du är glada att äga, kan säljning vara en lukrativ strategi. Denna strategi kan hjälpa till i marknadsnedgångar, men det är inte för oerfarna handlare. Vill ha vinst på fallande aktier Denna handelsstrategi gör just det. Läs mer om aktieoptioner, inklusive vissa grundläggande terminologier och vinstkälla. En kort översikt över hur man kan dra nytta av att använda säljoptioner i din portfölj. Kortförsäljning har ett antal risker som gör det mycket olämpligt för nybörjare investerare. En typ av alternativ där avbetalningen beror på skillnaden mellan. En typ av strategi för ett köpoption, vilket är ett kontrakt. En typ av alternativ sprids där en näringsidkare har fler långa positioner. Ett optionsavtal ger ägaren rätt, men inte skyldigheten. En optionsstrategi där ett köpoption köps som en spekulativ. En av de fyra typerna av sammansatta alternativ, det här är ett säljalternativ. Ett första bud på ett konkursföretagets tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget. Från en pool av budgivare. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för vilket land som helst. Beta är ett mått på volatiliteten, eller systematisk risk, av en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En beställning att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver det. Viktig juridisk information om e-postmeddelandet kommer du att skicka. Genom att använda den här tjänsten accepterar du att ange din riktiga e-postadress och bara skicka den till personer du känner till. Det är ett brott mot lagen i vissa jurisdiktioner att felaktigt identifiera dig i ett e-postmeddelande. All information du tillhandahåller kommer att användas av Fidelity enbart för att skicka e-postmeddelandet på dina vägnar. Ämnesraden för e-postmeddelandet du skickar kommer att vara Fidelity: Din e-post har skickats. Mutual Funds and Mutual Fund Investering - Fidelity Investments Klicka på länken öppnar ett nytt fönster. Så korta aktier Att sälja kort är en handelsstrategi för downmarknader, men det finns risker. Fidelity Active Trader News ndash 11082016 Det är möjligt att tjäna pengar när priserna går ner och du är villig att acceptera riskerna. En strategi att kapitalisera på en nedåtriktad aktie säljs kort. Det här är processen att sälja låneaktier till dagens pris och stänga avtalet genom att köpa aktierna i framtiden. Vad det i huvudsak betyder är att om priset sjunker mellan den tid du går in i avtalet och när du levererar aktien, gör du en vinst. 1 Om det ökar, tar du en förlust. Observera att det är möjligt att korta finansiella värdepapper andra än aktier, inklusive ETF och REIT, men inte fonder. Kortsiktig strategi Försäljning av kort är huvudsakligen avsedd för kortsiktiga möjligheter i aktier eller andra värdepapper som näringsidkaren förväntar sig att minska i pris. Den primära risken att förkorta ett lager är att det faktiskt kommer att öka i värde, vilket resulterar i en förlust. Den potentiella prisökningen på ett lager är teoretiskt obegränsad och det finns därför ingen gräns för den potentiella förlusten av en kort position. Dessutom innebär kortslutning marginalen. Detta kan leda till att en kort säljare kommer att bli föremål för ett marginalanrop om säkerhetspriset rör sig högre. Ett marginalanrop kräver att en kort säljare lägger in ytterligare medel i kontot för att komplettera den ursprungliga marginalbalansen. Det är viktigt att erkänna att sekretesslagen i vissa fall begränsar vem som kan sälja kort, vilka värdepapper som kan kortas och hur dessa värdepapper kan säljas kort. Det finns betydande begränsningar för att korta lågprislagret, till exempel. Det kan också finnas ad hoc-restriktioner för kortförsäljning. För att förhindra ytterligare panik under 2008 års finanskris förbjöd SEC tillfälligt kort försäljning av banker och liknande institutioner som fanns i fokus för snabbt fallande aktiekurser. Nakenförsäljning är kortslutningen av aktier som du inte äger. Uptick-regeln är en annan begränsning till kortförsäljning. Denna regel är utformad för att stoppa kortförsäljning från att ytterligare köra ner priset på ett lager som har sjunkit mer än 10 på en handelsdag. 2 Handlare bör veta att dessa typer av begränsningar kan påverka deras strategi. En kort handel Låt oss se på en hypotetisk handel för att få en bättre känsla av kort försäljning. Antag att den 1 mars handlar XYZ Company med 50 per aktie. Om en näringsidkare förväntar sig att företaget och dess bestånd inte kommer att fungera bra under de närmaste veckorna, kan XYZ vara en säljkandidat. För att dra nytta av denna förväntan skulle näringsidkaren komma in i en kortförsäljningsorder på hans eller hennes mäklarkonto. När du fyller i den här ordern har handlaren möjlighet att ställa in marknadspriset för att komma in i en kort säljposition. Antag näringsidkaren en kortförsäljningsorder på 100 aktier när aktien handlas till 50. Om ordern fylls till det priset och börsen sänktes till 40, skulle näringsidkaren inser ett 1000 vinst (10 per aktie vinst gånger 100 Aktier) mindre provisioner, ränta och andra avgifter. Alternativt, om aktien steg till 60 per aktie och näringsidkaren bestämde sig för att stänga den korta positionen innan ytterligare förluster uppstod skulle förlusten motsvara 1 000 (10 per aktie förlust gånger 100 aktier) plus provisioner, ränta och andra avgifter. På grund av potentialen för obegränsade förluster som är inblandade i kortförsäljning (ett lager kan gå upp i obestämd tid) används ofta gränsvärden för att hantera risker. Timing är viktigt Korta försäljningsmöjligheter uppstår eftersom tillgångar kan bli övervärderade. Tänk exempelvis på bostadsbubblan som fanns före finanskrisen. Bostadspriserna blåses upp, och när bubblan sprängde en skarp korrigering ägde rum. På samma sätt kan finansiella värdepapper som regelbundet handlar, såsom aktier, bli övervärderade (och undervärderade, för den delen) ofta. Nyckeln till kortslutning är att identifiera vilka värdepapper som kan bli övervärderade, när de kan minska och till vilket pris de kan nå. Naturligtvis kan tillgångar övervärderas under långa perioder, och eventuellt längre än en kort säljare kan förbli lösningsmedel. Antag att en näringsidkare förutser företag i en viss bransch skulle kunna möta starka industrins headwinds i sex månader, och han eller hon bestämmer att vissa av dessa aktier är korta försäljningskandidater. Aktiekurserna på dessa företag kanske dock inte börjar spegla de framtida problemen ännu, och så kan näringsidkaren behöva vänta på att etablera en kort position. När det gäller hur lång tid det går att stanna i en kort position kan näringsidkare komma in och lämna en kort försäljning samma dag, eller de kan vara kvar i positionen i flera dagar eller veckor beroende på strategi och hur säkerheten utförs. Eftersom tidpunkten är särskilt viktig för kortförsäljning, liksom den potentiella effekten av skattebehandling, är det här en strategi som kräver erfarenhet och uppmärksamhet. Även om du kontrollerar marknaden ofta kan det vara klokt att placera begränsningsorder, efterföljande stopp och andra marknadsordningar på din korta försäljning för att begränsa riskexponeringen eller automatiskt låsa in vinster på en viss nivå. Ett portfolio management tool Shorting kan användas i en strategi som kräver identifiering av vinnare och förlorare inom en viss bransch eller sektor. Till exempel kan en näringsidkare välja att åka länge en bilmakare i bilindustrin att han eller hon förväntar sig att ta marknadsandelar och samtidigt gå en annan automaker som kan försvaga. Avkortning kan också användas för att säkra (dvs. minska exponering för) befintliga långa positioner. Antag att en investerare äger aktier i XYZ Company och han eller hon förväntar sig att den försvagar de närmaste månaderna, men vill inte sälja aktierna. Den personen kunde säkra den långa positionen genom att korta XYZ Company medan det förväntas försvaga och sedan stänga den korta positionen när börsen förväntas stärka. Var försiktig Förkortningen av ett lager är relativt enkelt, men det här är inte en strategi för oerfarna handlare. Endast kunniga, veteraninvesterare som känner till de potentiella konsekvenserna bör överväga att korta. Lär dig merImportant laglig information om det e-postmeddelande du ska skicka. Genom att använda den här tjänsten accepterar du att ange din riktiga e-postadress och bara skicka den till personer du känner till. Det är ett brott mot lagen i vissa jurisdiktioner att felaktigt identifiera dig i ett e-postmeddelande. All information du tillhandahåller kommer att användas av Fidelity enbart för att skicka e-postmeddelandet på dina vägnar. Ämnesraden för e-postmeddelandet du skickar kommer att vara Fidelity: Din e-post har skickats. Mutual Funds and Mutual Fund Investering - Fidelity Investments Klicka på länken öppnar ett nytt fönster. Försäljning kort Shorting verkar vara komplex och därför utanför enskilda investerares intervall. På det makroaste nivået gör kortslutning en investering utifrån förutsättningen att ett aktie-, marknads - eller marknadssegment kommer att gå ner. Detta är exakt samma princip som att investera på långsidan. När du bor i mer taktiska problem stannar det nästan enkelt. Det finns flera sätt att investera mot ett företag eller en marknad. Allt baserat på den enkla verkligheten att det tar två till en tangosuccessful shorting kräver två åsikter, två övertygelser, två satsningar av investerare som tror att ett kapital går upp och du tror att det går ner. Bättre fortfarande om de flesta tror att det går upp och du spelar rollen som contrarian. Så, vad som förkortas Det finns flera smaker värda att utforska. Traditionell ShortingBorrower Akta dig för kortslutning med PutsLimiting Exposure Andra metoderNaked Calls, Naked Puts, Naked Shorting Traditionell ShortingBorrower Se till att den äldsta och mest traditionella formen av att korta ett lager innebär att låna aktier i ett företag till ett pris (-preferably a higher price) och återbetala Lån med aktier köpt till ett lägre pris. Du går till en nationellt ägt restaurang, hitta maten hemsk, tjänsten likgiltig och andra kunder som använder rabattkuponger överallt. Du bestämmer dig för att korta lageret. Nästa dag ringer du till din mäklare, du borde antagligen använda en telefon, inte en mus och laptop och fråga om de har aktier eller kan hitta aktier i det här företaget. Hon säger ja, mycket finns, och sedan börjar kulan. Du lånar 1000 aktier, nuvarande aktiekurs är 20 procent. Du säljer genast aktierna och pengarna sätts i ett marginalkonto du har satt upp för att korta och inget annat. Några eller alla sådana pengar är bundna som säkerhet och kommer att räcka för att täcka din position om aktien går lite beroende på dina mäklarnas krav. Men om aktien går upp mycket i detta fall, med dina mäklare regler, om det träffar 30 eller moreyou börjar få margin samtal. Och för varje dollar går beståndet upp, du måste sätta upp 50 cent i säkerhet. Övriga saker att tänka på: När du lånar aktierna betalar du ränta till mäklarhuset för det här lånet och desto svårare aktierna ska hitta desto högre ränta har jag sett exempel på 20 procent ränta per år. Du kan samla in utdelningar, men du betalar dem också till den person eller personer du lånade aktierna från. Om du gör misstaget att sammankoppla dina långa och korta positioner på samma konto och den korta positionen börjar gå fel, kan din mäklare och kommer att likvida dina långa positioner för att täcka marginalanrop. Är det här ett bra sätt att investera mot ett företag och lager Ja och nej. Ja om du är en professionell eller institutionell investerare nej om du är en enskild investerare. Institutionella investerare är mycket bättre klara av att hantera marginalanrop och finansiella risker i samband med den öppna skulden som skapas av en traditionell kort position. Du kan göra matte: Om du kortar ett lager på 20, och någon köper företaget till 100, är du ute fem gånger din ursprungliga investering. Det är inte den typ av ansvar någon enskild investerare borde möta. Kortslutning med PutsLimiting Exponering Ett annat sätt att korta aktier är att använda putoptionsavtal. Dessa kontrakt har rätt att lägga ut aktierna till en köpare till ett fast pris vid en tidpunkt i framtiden. De är i grund och botten en satsning på att ett lager kommer att gå ner. Om du äger en uppsättning, och du håller den genom utgången, och beståndet är vid 20 år och satsen du håller har ett streckpris på 25, kan du köpa beståndet till 20 och sätta det till säljaren av satsen på 25. I verkligheten är satser vanligtvis handels - och säkringsverktyg och endast en minoritet av satser utövas mest enskilda investerare säljer att vinna eller förlora sätta positioner före utgången. Andra metoder Klarar naken, går sönder Naken kortslutning och skrivning av nakna samtal är tekniker som spekulanter använder för att korta ett lager utan att investera kapital i positionen, och kortslutning är för det mesta mot SEC-regler. En kort kort är kortslutningen av ett lager utan att faktiskt låna och sälja aktierna, vad SEC kallar sig fast beslutet att existera. Denna praxis är olaglig. När en riktig kort är på gång kan handlare antingen låna aktier eller bestämma aktier som kan lånas innan de säljer det kort. En naken kort är en position där näringsidkaren aldrig tar in aktierna och säljer dem, deprimerar priset, men fullbordar inte handeln till avveckling eftersom näringsidkaren aldrig tog aktierna i besittning. Ett nätt sälj eller köp är försäljning av ett alternativ utan att ha det underliggande aktierna. Den mest aggressiva formen av kortslutning kan vara försäljningen av nakna callsyou sälja människor rätten att köpa ett lager till ett pris i framtiden men du äger inte aktierna eftersom du antar att priset på lagret blir mindre än priset i samtalet avtal. Detta är en vanlig och juridisk övning bland många aggressiva näringsidkare som vill korta tunna handlade aktier med svår att hitta aktier till korta. Undvik att göra detta eftersom nakna samtal också kan torka ut handlare. Tänk dig att ett kämpande mjukvaruföretag fortsätter att inte hitta en marknadsföringspartner, bränner kontanter, och dess lager går ner, men det är för litet att enkelt korta varje försök du gör för att hitta lagret misslyckas. Så du skriver nakna samtal med ett pris på 2,50. Detta isty bitty-företag säljer för cirka 0,50 en aktie och du säljer samtal som du antar kommer att gå ut värdelös om två månader för 10 cent. Företaget bryter med en industrigigant som Microsoft eller Oracle för att marknadsföra sin produkt. Aktien går omedelbart upp och den som köpt de samtal du sålde övar dem omkring 2,50. Du är ut 25 gånger vad du betalades för samtalet. Inte en bra risk, inte nu, aldrig någonsin. Options trading innebär väsentlig risk och är inte lämplig för alla investerare. Vissa komplexa alternativstrategier medför ytterligare risker. Innan du köper alternativ, läs Egenskaper och risker med standardiserade alternativ. Och ring 800-544-5115 för att vara godkänd för köpoptioner. Stöddokumentation för eventuella fordringar, om tillämpligt, kommer att tillhandahållas på begäran. För att sälja kort till Fidelity måste du ha ett marginalkonto. Kortförsäljning och marginalhandel medför större risk, inklusive men inte begränsad till risk för obegränsade förluster och bristande marginalräntesskuld och är inte lämpliga för alla investerare. Var god utvärdera dina ekonomiska omständigheter och risk tolerans före kort försäljning eller handel på marginalen. Marginalhandel förlängs av National Financial Services, medlem NYSESIPC, ett Fidelity Investments-företag. Artikel copyright 2011 av Michael Shulman. Reprinted och anpassad från Sälj Kort: Ett enklare och säkrare sätt att tjäna när aktier går ner med tillstånd från John Wiley Sons, Inc. De uttalanden och åsikter som uttrycks i denna artikel är författarens. Fidelity Investments kan inte garantera att uppgifter eller uppgifter är korrekta eller fullständiga. Denna utskrift och material som levereras med det ska inte tolkas som ett erbjudande att sälja eller en uppmaning till ett erbjudande att köpa aktier av några medel som nämns i denna tryckning. Uppgifterna och analyserna som ingår i denna beskrivning tillhandahålls som och utan garanti av något slag, antingen uttryckta eller underförstådda. Fidelity adopterar inte, gör en rekommendation för eller godkänner någon handels - eller investeringsstrategi eller viss säkerhet. Alla åsikter som uttrycks häri kan ändras utan föregående meddelande, och du bör alltid få aktuell information och utföra noggrannhet innan handel. Tänk på att leverantören kan ändra de metoder som används för att utvärdera investeringsmöjligheter från tid till annan, att modellresultatet inte får ålägga eller visa de sammanslagna negativa effekterna av transaktionskostnader eller förvaltningsavgifter eller återspeglar faktiska investeringsresultat och att investeringsmodellerna nödvändigtvis konstrueras Med fördelen av efterhand. Av detta och av många andra skäl är modellresultat inte en garanti för framtida resultat. De värdepapper som nämns i det här dokumentet kan inte vara berättigade till försäljning i vissa stater eller länder, och heller inte lämpar sig för alla typer av investerare deras värde och den inkomst de producerar kan fluktueras och eller påverkas negativt av valutakurser, räntor eller andra faktorer. 1. Aktiva tradertjänster är tillgängliga för investerare i hushåll som placerar 120 eller fler aktier, obligationer eller optioner i en rullande tolvmånadersperiod och upprätthåller 25k i tillgångar över sina behöriga Fidelity-mäklarekonton. Viktig juridisk information om det e-postmeddelande du ska skicka. Genom att använda den här tjänsten accepterar du att ange din riktiga e-postadress och bara skicka den till personer du känner till. Det är ett brott mot lagen i vissa jurisdiktioner att felaktigt identifiera dig i ett e-postmeddelande. All information du tillhandahåller kommer att användas av Fidelity enbart för att skicka e-post för din räkning. Ämnesraden för det e-postmeddelande du skickar kommer att vara Fidelity: Ditt e-postmeddelande har skickats. Investerare är bekanta med strategin som säger att köpa låga, sälja höga, men vad sägs om omvända sälja höga, köpa låga Det är den grundläggande förutsättningen bakom försäljningen. Läs mer i den här korta videon. Denna lektion ger en överblick över att köpa köpoptioner och den inverkan det kan ha på din portfölj. Handelsverktyg hos Fidelity Lätt att använda och anpassningsbara, dessa verktyg erbjuder realtidsuppdateringar, strömuppdateringar och möjligheten att spåra marknaderna, hitta nya möjligheter och snabbt placera dina affärer. Upplev fördelarna med Fidelitys Active Trader Services 1. Här hittar du allt du behöver för att handla smartare sofistikerade verktyg, gratis oberoende forskning och professionellt support. How to Short Stocks Använda alternativ Populära inlägg: Senaste inlägg: Therersquos en viktig nackdel till handel Lager nu att varje man, kvinna och barn har ett mäklarkonto. I de gamla dagarna kunde du ganska korta alla lager du ville ha. Men nu är kortslutningen lika lätt som att göra en TV-middag, ibland kan du inte ens hitta aktier att låna från din mäklare till korta. Aktier som är särskilt svåra att låna kan till och med komma med en avgift som bifogas mdash som vanligtvis uttryckt som en APR du måste ponny upp. Om den APR är för hög kan den verkligen skära i vinst. Irsquove stöter på detta problem flera gånger under de senaste åren. Det finns dock en lösning, och den kan användas utan att behöva betala några avgifter. Om du köper stora pengar lägger du effektivt lageret eftersom det blir lite om någon premie på sätter som är djupa i pengarna. Innan jag slår några exempel vill jag dock nämna de enda typerna av lager Irsquoll anser att denna strategi för. Lager som tydligt leder till konkurs: Det kan ta ett tag att komma dit, men det är företag som inte har en hållbar affärsmodell. Deras dagar är numrerade, men tillräckligt med människor hoppas att det ger aktievärdet mer värde än det borde ha. Lager som är vansinnigt övervärderade: Man måste fortsätta med försiktighet här, för om itrsquos vansinnigt övervärderas betyder det inte att canrsquot går högre. Momentumlagren kan bränna dig. Kriteriet här är att beståndet handlar på långt högre multiplar i förhållande till även de skrämmaste möjligheterna till tillväxt. Lager i vad har blivit ldquosunset industriesrdquo: Dessa kommer att ta ett tag att utveckla och betala, men de kommer. Tidnings lager McClatchy (MCI) är ett perfekt exempel. Så här är några exempel på shorts där jag kan hitta aktier att låna, men jag kan köpa satser. Groupon (GRPN) har kraterat sedan dess IPO. Det satt en gång vid 26 nu och det var sju dollar. Den handlar på en PE på 41, men jag ser bara 10 omsättningstillväxt framåt. Jag tror att företaget har en hållbar affärsmodell. Itrsquos lätt att replikera och har varit. Den har direkta, fokuserade konkurrenter som LivingSocial. Och Google (GOOG) och Amazon (AMZN) har kommit in i spelet. Jag tror att Groupon kommer att gå under, men jag kan räkna med att korta börsen. I det här fallet vill du donrsquot betala en premie när beståndet är så nära noll. Så, köp januari 2014 17 puts för 10. Nu är du effektivt kort lager, och fortfarande kan avsluta genom att sälja det för antingen en vinst eller förlust när som helst mellan nu och utgången. Life Partner Holdings (LPHI) var en gång ledande i avtal om livsuppgörelse. Det här är en transaktion där någon säljer sitt livförsäkringsvärde till en rabatt för att samla in pengar här och nu. Köparen hoppas i princip att säljaren kommer att dö inom en tidsram så att de får en bra avkastning på sin investering. Bolaget är dock under utredning och aktieägarrätt. LPHI handlar vid 3, och ledningen fortsätter att pumpa ut massiva utdelningar som den kan erbjuda. I canrsquot hitta aktier till kort, men den 7,50 oktober sätter går för 4,50. Jag tror att SodaStream (SODA) har en hållbar modell. Jag tror bara att folk kommer att använda produkten över bekvämligheten och billigare alternativ att bara köpa sodavatten i butiken. Aktien handlar på 28 gånger vinst och har inget fritt kassaflöde. Den handlar på 70 och jag kan hitta aktier till kort, men jag kan köpa 95 oktober Puts for 27. Från det här skrivandet hade Lawrence Meyers inte någon ställning i något av de nämnda värdepapperen. Han är president för PDL Broker, Inc., vilken mäklare finansierar strategiska investeringar och obehagliga tillgångsköp mellan private equity-företag och företag. Han har också skrivit två böcker och bloggar om allmän ordning, journalistisk integritet, populärkultur och världssaker. Kontakta honom på pdlcapital66gmail och följ hans tweets ichabodscranium. Artikel tryckt från InvestorPlace Media, investorplace201306how-to-short-stocks-using-options. Copy2017 InvestorPlace Media, LLC
No comments:
Post a Comment